距离8月20日，最高人民法院正式发布了新修订的《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》（以下简称《规定》）。过去了差不多一个月了，信贷市场发生了什么变化？大家是贷款容易了还是困难了？
这个规定中最核心的部分，就是划定了最新的民间借贷利率司法保护上限——由原来的“以24%和36%为基准的两线三区”，变成了15.4%。
而利率的下调，最初的出发点是：保持社会融资规模的合理增长，推动综合融资成本的下降。
也就是说，解决小微企业和工体工商户的融资难、融资贵问题，是第一出发点。
那么，下调利率，真的能解决这一难题吗？
一、15.4%是怎么来的？
《规定》中提到，15.4%是以中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心每月20日发布的一年期贷款市场报价利率（LPR）的4倍为标准，确定的民间借贷利率的司法保护上限。
所以，以2020年7月20日发布的一年期贷款市场报价利率3.85%的4倍计算，民间借贷利率的司法保护上限为15.4%。
新的红线一出，业界哗然。
“银行大部分信用卡的利率都高达18%，现在岂不是银行的正常业务都做不了了？”银行圈一度炸锅。
如果利率要求低于15.4%，持牌消费金融公司几乎退路全无。
“因为大部分持牌消金的利率都高于18%，甚至有不少在24%到36%之间的灰色地带游走。”一家持牌消金的风控负责人邓烨称。
金融圈大部分从业者认为，一旦利率敲死在15.4%，“那么中小银行死一大半，持牌消金全军覆没，整个金融体系大动荡”。
但最新的《规定》中，对这一新红线，也划出了明显的适用范围。
《规定》对“民间借贷”做出了定义，即除以贷款业务为主业的金融机构以外的其他民事主体之间订立的，以资金的出借及本金、利息返还为主要权利义务内容的民事法律行为。
也就是说，是除了持牌金融之外的借贷主体。
这次适用的主体，无非是三种：P2P、超级放贷人，以及部分以赊销名义放消费分期的平台。
中国银行法学研究会理事肖飒认为：“网络小贷和小贷公司也会受到影响，因为小贷公司属于地方金融监管机关批准设立，受民间借贷利率上限限制。”
“这也给了P2P最后的致命一剑。”邓烨认为，《规定》出台之后，斩断了P2P的最后一丝希望。
一位接近监管的知情人士透露，在此之前，金融监管已经和最高法进行了多轮博弈。
“金融监管更专业，他们觉得金融市场的规则，应该由他们自行制定，其他部门未必能摸清金融市场的运行规律。”知情人士透露，但目前来看，“博弈的结果，只是暂时的妥协和平衡”。
从长远来看，民间借贷的红线都划到了15.4%，持牌的金融机构怎么可能比这个更高？
肖飒表示，现在大家的观点相左，“有的人觉得对消金公司是利好，有的人觉得‘兔死狐悲’”。
“金融机构利率的全面下调，可能只是早晚的事情。”知情人士认为，最终的结论，可能还是看最后的博弈结果。
二、反催收联盟狂欢？
新红线划出来之后，对持牌的金融机构，真的暂时没有影响吗？
苏宁金融研究院副院长薛洪言表示，一旦利率定价大幅下调，会对“高进高出”的商业模式产生明显的挤出效应，“那些不能迅速压降综合成本的贷款机构，会被快速淘汰出局”。
这对于传统金融机构，也是一个巨大的洗牌挑战。
8月20日下午3点，金融圈都在盯着最高法的发布会，而同样紧紧盯着这个新闻的，还有诸多的反催收联盟。
“我从下午2点就趴在电脑前等直播，3点开始，我每隔几分钟就往反催收群里同步信息。”反催收联盟的领袖赵月称。
当利率红线定在15.4%的消息发出，反催收群一片欢呼。
“超出15.4%就是高利贷，我们就可以不还！”赵月在群里说，这个说法得到了大家的一致拥护。
得知消息，卡农社区一个老哥如是反应
而在抖音上，一些反催收联盟已开始对这一政策进行解读：“我们借款人的春天到了。”
一些反催收联盟已开始整合新的谈判资料，15.4%已成为他们最有力的“反击武器”。
多位催收行业的从业者都表示，对未来颇为担忧。
“这对于存量的不良资产清收来说，是一个打击。很多人觉得我以前30%的利率借的，现在也要降下来。未来逃废债现象也许会变得严重起来。”肖飒认为。
“行业基本已能预料到，接下来，银行和持牌消金的坏账都会持续上升。”邓烨认为，“对于整个金融行业来说，会出现地震式的连锁反应。”
他担心，会出现金融的系统性风险。
三、中小微企业融资更难？
《规定》指出，利率的下调，最初的出发点是：保持社会融资规模的合理增长，推动综合融资成本的下降。
也就是说，解决小微企业、工商个体户的融资难、融资贵的问题，是主要出发点。
最高法的考虑，也不无道理。
“金融是支持实体的工具，不应是嗜血的工具。”贷款从业者肖君认为，过高的利率，确实让小微企业融资负担加重。
“但利率的调整应该循序渐进，不能操之过急，更不能一刀切。”金融行业专家姚虎认为，利率的调整，应该和整体的经济环境息息相关。
比如，欧美一些发达国家的金融体系完善，资金充足，因此利率很低。
“但是现在中国的金融体系尚不健全，需要调动各种资金进场，供应实体经济。”徐城认为，现在太低的利率，对中国的金融市场不利。
他打了一个比方：金融就像血管，给国家输送血液，“但利率红线定得太低，就如毛细血管被堵住，会导致一些组织坏死”。
同时，他指出：“调整利率不是解决融资难问题的关键，甚至会加剧融资难。”
一个最基本的金融规则，就是风险越大，利率越高。
利率是划分用户群体的主要工具和尺子——优质用户还款能力强，坏账低，因此，给他们很低的贷款利率，金融机构和放款人也能赚钱。
而次级用户还款能力差，坏账也高，只能给他们相对高的贷款利率，不然，金融机构和放款人就要亏本。
“记住，金融机构和放款人，都不是慈善机构。”肖君强调。
民间借贷也是如此，对风险更高的用户，他们只能通过提高利息，来覆盖风险。
当利率被强制调低的时候，可能会出现什么情况？
“放款人不再将钱给小微企业，而是转去做其他的投资。”徐城认为，这不但不会缓解小微企业和个体工商户的融资难问题，反而会加剧这一问题。
“金融不是简单的一刀切，市场必然有自身运行的规律。”徐城强调。
肖飒也认为，一方面，这是一个利好，因为以前小微企业的总体融资成本甚至会高达36%，对它们的压力很大，而现在降到15.4%，对它们有好处。
但强制降息后，一些资金提供方不再愿意提供资金，一些长尾用户就享受不到服务，“这是一个非常两难的选择”。
15.4年利率限制出台后，中小微企业贷款到底是容易了还是困难了？由于出台时间太短，暂难下定论，任何一个政策的实施，起码都得有半年左右的缓冲期，也许结果如何，半年后初见分晓。
关注我们，分享更多！
个人住房抵押贷款二次抵押贷款房屋按揭贷款团体房产贷款团体经营性贷款抵押贷款流程杭州房产抵押贷款杭州贷款买房贷款银行房屋抵押贷款担保贷款网上贷款杭州贷款公司经营性贷款杭州团体贷款个体户贷款公积金信用贷款保单贷款杭州房抵押贷款杭州抵押贷款个人消费贷杭州买房贷款银行汽车抵押贷款应急贷款杭州汽车抵押贷款杭州汽车贷款公司贷款设备贷款住房公积金贷款杭州装修贷款杭州房屋贷款房抵押贷款汽车贷款利息短期贷款住房贷款汽车贷款流程车辆抵押贷款抵押房屋贷款保险贷款房产二次抵押贷款借款利息二手房贷款企业无抵押贷款杭州信用贷款汽车贷款利率个人消费贷款身份证贷款贷款中介贷款技巧房产证抵押贷款银行汽车贷款
中国工商银行招商银行中国农业银行中国建设银行中国银行中国民生银行中国光大银行中信银行交通银行兴业银行上海浦东发展银行中国人民银行华夏银行杭州发展银行广东发展银行国家开发银行中国邮政储蓄银行中国进出口银行中国农业发展银行上海银行南京银行 宁波银行杭州市商业银行 杭州安全银行温州银行 工商银行建设银行农业银行中国银行交通银行邮储银行招商银行兴业银行浦发银行民生银行中信银行华夏银行安全银行广发银行光大银行渤海银行浙商银行恒丰银行浙江网商银行杭州微众银行汇丰银行渣打银行东亚银行花旗银行星展银行恒生银行杭州银行浙江农信杭州结合银行余杭农商银行萧山农商银行
原创文章，作者：网友提供，如若转载，请注明出处：https://www.qingenaiba.com/?p=81607
微信扫一扫 
